NHNN chủ động sử dụng nghiệp vụ mua kỳ hạn hỗ trợ thanh khoản
Thanh khoản trên hệ thống ngân hàng ở trạng thái không tích cực trong tuần trước và NHNN đã nhanh chóng hỗ trợ thông qua nghiệp vụ mua kỳ hạn, với khối lượng đạt 89 nghìn tỷ đồng và kỳ hạn được nới rộng lên 28 ngày. Đáng chú ý, NHNN đã thay đổi phương thức đầu thầu OMO, từ đấu thầu lãi suất sang đấu thầu khối lượng và cố định lãi suất trúng thầu ở 5%/năm, như một cách thức cấp thanh khoản ngắn hạn cho thị trường ở mức lãi suất hợp lý.
Tính chung trong tuần qua, NHNN đã bơm ròng tổng cộng hơn 93 nghìn tỷ đồng thông qua kênh thị trường mở và kết tuần, lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm đã hạ nhiệt về 4.92% (giảm 170 bps). Khối lượng giao dịch trung bình ngày của kỳ hạn qua đêm giảm nhẹ (giảm 4% so với tuần trước).
Trong kho đó, các NHTM tiếp tục tăng mạnh lãi suất huy động trong tuần qua, với mức tăng đáng chú ý đến từ TCB (50-90 điểm cơ bản ở các kỳ hạn). Các NHTM khác cũng điều chỉnh tăng thêm 20-30 điểm cơ bản ở các kỳ hạn dài trên 12 tháng nhằm thu hút dòng vốn tiền gửi dài hạn. Mặt bằng lãi suất huy động ở các NHTM hiện tại đã tăng khoảng 200-250 điểm cơ bản so với cuối năm 2021, với mức lãi suất cho kỳ hạn 12 tháng dao động từ 6,5% ở các NHTMNH, lên trên 8% ở các NHTM nhỏ.
Tuy nhiên, áp lực lên mặt bằng lãi suất huy động và cho vay còn khá cao trong giai đoạn còn lại của năm. Trên thực tế, cả các NHTM và doanh nghiệp đều đang gặp nhiều khó khẳn trong việc tài trợ nhu cầu vốn hoạt động của mình khi các điều kiện trên thị trường vốn đang thắt chặt hơn với việc hạn mức tín dụng hạn chế, diễn biến trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu đều gặp nhiều khó khăn.
KBNN đẩy mạnh gọi thầu
Trong tuần từ 10/10 đến 14/10, KBNN phát hành thành công 5,1 nghìn tỷ đồng TPCP kỳ hạn 10 và 15 năm, trên tổng số 6,5 nghìn tỷ đồng gọi thầu. Lợi suất tiếp tục tăng mạnh 20 điểm cơ bản so với tuần trước, lần lượt là 3,5% và 3,8% cho kỳ hạn 10 và 15 năm. Tính đến hiện tại, KBNN phát hành thành công 125 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 31% kế hoạch phát hành năm, thấp hơn nhiều so với cùng kỳ.
Trong tuần này, KBNN đã tăng mạnh khối lượng gọi thầu lên 10 nghìn tỷ đồng, chỉ ở 2 kỳ hạn 10 năm và 15 năm. Với nhu cầu từ 2 kỳ hạn này duy trì ở mức tương đối lớn, KBNN cũng sẵn sàng chấp nhận mức lợi suất cao hơn và khả năng phát hành thành công của KBNN trong tuần này là khá cao.
Trên thị trường thứ cấp, lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng ở tất cả các kỳ hạn tuần thứ 5 liên tiếp, trong đó các kỳ hạn dài hơn ghi nhận mức tăng mạnh hơn. Kết tuần đóng cửa như sau: 1 năm (4,72 %, +2 bps), 3 năm (4,73%; +3 bps); 5 năm (4,76%, +6 bps); 10 năm (4,93%, +4 bps); 15Y (5,00%, +4 bps); 20Y (5,12%, +9 bps) và 30Y (5,23%, +12 bps). Đường cong lợi suất vẫn tương đối phẳng và giá trị giao dịch trung bình hàng ngày giảm mạnh, xuống chỉ còn 3,4 nghìn tỷ (giảm 36% so với tuần trước).
